Производственный и финансовый цикл.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют его две основные составляющие:1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятияхарактеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, необходимых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятияопределяется по следующей формуле: ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп, где ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях; ПОсм — период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях; ПОнз — период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях; П0гп — период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота)предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла(или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле: Пфц=Ппц+ПОдз-ПОкз, где Пфц — продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях; Ппц — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях; ПОдз — средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях; ПОкз — средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Производственный циклначинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый циклначинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Длительность производственного циклавычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикламеньше длительности операционного цикла на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период оборота выданных авансов.

Предприятие с самого начала операционного цикла вкладывает в производство собственные оборотные средства: период оборота кредиторской задолженности есть длительность обращения суммы средств, равной разности стоимости сырья и материалов, получаемых предприятием вкредит, и суммы выданных им авансов.

производственный, операционный и финансовый циклы


Читать еще…

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: