Методология var на рцб

VAR как оценка риска. Value at Risk, или Стоимость, подверженная риску, оценивает риск, объединяя две его базовые характеристики — вероятность и масштаб события — в качестве максимально возможной при принятом доверительном уровне величине потерь по рассматриваемой позиции.

Итоговая величина риска, по сути, формируется двумя источниками – уровнем подверженности риску (т.е. распределением вероятности возможных исходов) базового инструмента и величиной позиции – VAR-оценка риска в форме возможных при заданном вероятностном (доверительном) уровне потерь по позиции сводит их в единый показатель.

Таким образом, при анализе по методологии VAR исключаются из рассмотрения:

ожидаемые потери, т.е. потери, которые будут понесены при наиболее вероятном варианте развития событий, учитываемые при формировании резервов на возможные потери, а также в рамках рыночной цены (с учетом динамики данного показателя);

исключительные потери, т.е. потери, вероятность которых выходит за пределы принятого доверительного уровня, анализируемые в рамках отдельного направления анализа рисков – стресс-тестирования.

В качестве оценки риска по методологии VAR применяются основные классические подходы, а именно:

метод исторического моделирования;

метод параметрической оценки, наиболее распространенный в форме вариационно-ковариационной модели;

метод статистических оценок Монте-Карло.

Перспективным направлением развития методологии VAR представляется использование технологий искусственного интеллекта, основанных на нейронных сетях. Если в стандартных моделях пользователь задает ряд гипотез и законов, на основе которых формализованным, более или менее стандартным образом формируются исходы

Ценные бумаги: правовое регулирование. Профессиональные участники рынка ценных бумаг #7


Читать еще…

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: